六是不准突破单户贷款比例。

所以在2013年就有过批示，在重庆市绝不允许注册一家P2P公司，也绝不允许外地批准的P2P机构跑到重庆来开公司。不得进行虚假宣传或诱骗投资者（客户）参与交易。

宝能购买了万科十七八亿股，占18%，变成万科第一大股东，然后通过股权抵押、融资融券等融资杠杆工具将收购资金增至450多亿元，占万科2 000多亿元的25%。我跟他说，互联网贷款公司只要不做P2P业务，而是利用互联网产业链的场景，获取企业信用信息，以自有资本金和规范的融资资金对客户提供小额贷款，重庆市就能批准。我了解到，它们遵守了上述四条要求，与重庆的金融监管要求、国家银监会的监管要求基本吻合。通俗地说，老百姓到银行办储蓄，银行服务人员就会向他们推销这一保险产品，声称这个保险的利息比银行利息要高2~3个百分点，万一遇到风险还有保费托底。因为资金可能都是半年、一年、两年的短期理财资金，而资金的出口可能是三年、五年甚至十年期限的长期化投资，即使这些投资都有收回也有利润，时间一长也必然导致资金流错配。

三是不得为非合规从事互联网金融业务的企业提供担保。也就是说，将十八种兵器视为横坐标，上述六种工具视为纵坐标，可以形成中国金融乱象中各种可测的或不可测的、被大家发现的和没被发现的风险。但这是双向选择，如果说客户就选择用信用卡循环贷款或者平台个贷，银行的个贷模式就很难进一步发展和优化。

同时，环境、社会和治理（ESG）问题也变得越来越突出，需要考虑很多新的条件。另一种从保护隐私的角度，要求收集最小有效数据，而且最好是通过立法或者条例，规定哪些数据应该公开，可以收集、存储和交易。随着通信技术的改善，特别是数字通信开始萌芽，在90年代就开始出现有可能通过通信技术来解决客户的信用问题和减少风险，就出现了实时借记的功能，借记卡在线实时支付大体上就在90年代开始出现。第二个现象就是以互联网为入口，大家都搞数据驱动型的零售业务，特别是个贷，或者说是无指向型的消费信贷，不包括典型的房贷、车贷，还有消费品分期付款的贷款、学生贷款、应急贷款、有财产抵押和担保的贷款。

征信牌照管理比较严，征信系统在很大程度上被视为金融基础设施，那么征信系统该怎么发展？是否向大而全去发展？一些征信机构提出，不仅要按照法律条例的规定收集、运用、提供哪些数据，用这些数据去打分，同时因为羡慕平台公司的数据很多、画像很准，所以也希望仿照平台公司去收集各种各样的数据，包括网购数据、快递信息等等，同时也催生了各种数据包的买卖。就个贷、消费贷款而言，可以也需要做更好的细分，并不是每种业务都需要用到涉及用户隐私的数据。

刚才说了，这些贷款影响消费者的财务自我约束，同时也出现了问题，并往往导致催收。新华财经北京4月6日电 在4月4日举行的2023中国金融学会学术年会暨中国金融论坛年会上，中国金融学会第七届理事会会长，中国人民银行原行长周小川发表主旨演讲。为了解决事后支付存在的客户信用问题，早期采用的技术是黑名单，刷卡时需要一个授权，要得到授权也不能真正去实时审查持卡人的信用，只是看他有没有在黑名单上，如果在上面就不给支付了。个体经营贷款对国民经济很重要，但究竟怎么发展，也是需要认真研究和论证的。

商业银行内各个部门自己都要财务平衡，如果部分利润不高，甚至奖金也会发不出来，这就导致一些商业银行会内部分工时把借记卡放在信用卡部，把贷记卡和零售支付业务以及过去的转账支付业务放在零售业务。再往后，数字货币出来了以后，我观察人民银行出台的设计方案是双层系统，既有中央银行，也有商业银行、平台公司、电信公司等参与，虽然大家做了很多努力，但是进展仍需进一步提高。现在业务发展起来后就有点尾大不掉，就出现前面所说的道德问题、自我约束问题、催贷问题，包括还有与洗钱、赌博等等相关的支付问题。另一方面，一些金融科技公司和平台公司反过来认为，虽然其数据很丰富，但没有征信系统的信息，因此提出应该让其访问征信系统的信息，而且最好是免费的，或者让他们参加征信系统。

早期的信用卡特别是VISA、MASTER是怎么形成的？对于持卡人来讲，信用卡的支付分为pay now（即时支付）和pay later（事后支付）。联合消费贷的不良率也挺高的（其中平台在联合消费贷中只占百分之十几，银行占了百分之八十几），有数据说已达到16.9%，比平均值高很多。

当然有的银行细化设计了个贷品种，一般来说发展好的个贷品种都是细分的，并在此基础上开展信贷服务。应该说，商业银行体系过去是支付系统的主力，有很强的基础，也有很好的基础设施，但在互联网快速发展的情况下，商业银行跟踪的步伐似乎慢了一些，客观地说，也丢了不少阵地，现在有很多商业银行的业务反而需要依靠平台公司。

但有些数据驱动型的个贷并不考虑这些，它们主要是看借贷人有没有财产，家人怎么样，朋友圈怎么样等等，从而来决定是不是搞个贷。目前在数据使用上有两种倾向，一种认为大数据可以用于个人客户画像，数据越多越好，无论是否有用。从历史上看，个人消费贷款是在消费支付体系演变的过程中出现的，经营贷也是如此。从美国的演变过程看，太早时期的经验对我们借鉴意义不大，我就从信用卡说起。此外，支付基础设施如果有商业价值，该怎么体现？不一定体现在传统的方式，现在大家有些关注的东西未来并不见得能够长存。这么一来，在未来跨境零售支付系统，银行卡的地位就受到了怀疑，人们对一个国家的卡组织渗透到其他的国家就不放心。

另外一个是2000年以后大力发展的学生贷款或助学贷款，包括职业培训贷款，这类贷款可以看作长期的消费或者个人人力资源的投资，回报是在未来，还可以继续大力发展的。还有一个跨境支付的问题，限于时间就不细讲了。

曾经有一段时间，有人认为抵押担保是很原始、很落后的方式，其实这个说法不见得对，因为这仍旧是简单可靠的、不良贷款率比较低的贷款方式，无抵押，无担保的贷款风险可能更大。事后支付是什么特点？持卡人先花，账单给你以后25天内付款。

一些平台公司虽然补充了一定资本，但资本实力还是不强，所以就搞联合消费贷。今天论坛主题是金融服务中国式现代化，我想借这个机会讲一下支付系统的演进和商业银行个贷模式的选择，这与现代化有一定的关系，起因是这些年我们一直在观察支付系统和数字货币的进展，而它们当然是服务于实体经济的。

因此，如果让这些机构去独立生存，他们就希望做分期业务，同时也非常希望做大额业务。(根据现场速记整理，未经演讲者本人审阅） 进入专题： 支付系统 个贷模式 。另外，也有相当一部分个贷不是用于消费，而是用作了小微企业和个体户的经营性贷款。而信用卡部不容易赚钱，所以信用卡部就有动力大力发展消费信贷，希望消费者在支付时搞分期，分期付款，这样就会有较多的利息收入，这当中就会产生一些扭曲，这方面我在后面会谈到。

关键金融系统、特别是银行体系，要考虑哪些是真正对自己有用的数据。联合消费贷规模高的时候有两万多亿，目前只剩6000多亿，这个业务模式也受到大家的怀疑。

事实上，有些大数据交易所运行好几年，其实很多交易都不太合法，特别是按照现在的隐私保护规定来时更是如此。从发卡的机构来看，美国是一开始就有非银行发卡机构，如美国运通（American Express），那是由于其历史所决定的，其他国家早期并没有这种现象。

而做信贷决策都是概率性的，给客户借钱，97.5%能还，风险是2.5%，就可以借，估计在概率性这些方面AI的机会会更多一点。总之，当通信技术、计算技术和数字化已经能够解决实时借记支付以后，其实这个系统应该做重新的设计，上面所说的中间一些扭曲是可以纠正的。

所以这是个双向的问题，传统的征信机构想向更大范围的数据发展，而金融科技公司需要访问征信系统，争议都很大。今天是中国金融学会年会，围绕的主题是金融如何服务中国式现代化，希望今天借这个场合提出的这个题目能引起部分人的关注，成为一个大家共同交流探讨的有用题目。这是限于当时通信技术和当时计算处理的能力。所以如果要做画像，要区分看出哪些是主要的信息，哪些不是，而未来从保护隐私的角度，肯定还是会要求使用最小有效信息。

跨境赌博支付因为金额比较大，收入比较好，一些银行和平台挡不住诱惑，就睁一眼闭一眼，事实上得不偿失。从保护隐私的法律法规，以及未来可能的进一步细化立法，都强调要使用最小有效数据

后来说平台没有相关执照，有些业务不能办，于是就改为办理助贷。事实上，有些大数据交易所运行好几年，其实很多交易都不太合法，特别是按照现在的隐私保护规定来时更是如此。

个体经营贷款对国民经济很重要，但究竟怎么发展，也是需要认真研究和论证的。(根据现场速记整理，未经演讲者本人审阅） 进入专题： 支付系统 个贷模式 。